Alden si offre di acquistare la società madre del Chicago Tribune
L'offerta valuta Tribune Publishing a circa $ 520 milioni.
Alden Global Capital, l'hedge fund di New York che controlla Tribune Publishing, vuole l'intera società.
Heath Freeman, il presidente di Alden, ha offerto $ 14,25 per azione per i circa due terzi della società che Alden non possiede già. Tribune Publishing possiede il Chicago Tribune e altri otto importanti quotidiani, tra cui il New York Daily News e il Baltimore Sun.
L'offerta è stata fatta in una lettera al consiglio di amministrazione di Tribune Publishing datata 14 dicembre ed è stata riportata giovedì in un deposito presso la Securities and Exchange Commission.
Il prezzo proposto da Freeman rappresenta un premio dell'11% rispetto a dove le azioni hanno chiuso mercoledì. Alla notizia dell'offerta, le azioni di Tribune Publishing sono aumentate di oltre il 7% negli scambi di giovedì per chiudere a $ 13,70, dopo aver raggiunto in precedenza $ 14 per azione.
Non ci sono stati commenti immediati da Tribune Publishing. L'offerta valuta la società a $ 520,6 milioni.
Alden ha affermato nella sua lettera che stava effettuando un'indagine preliminare su un'offerta non vincolante che essa e le affiliate anonime possono finanziare in contanti. La lettera, firmata dal dirigente di Alden Randall Smith, affermava che l'adozione di Tribune Publishing come privata sarebbe in grado di sbloccare un significativo valore strategico e finanziario.
Alden comprato in Tribune Publishing nel novembre 2019 ed è noto per il taglio aggressivo dei costi che ha ridotto la copertura delle notizie. La sua acquisizione della società ha portato a cambiamenti di gestione e riduzioni del personale al Chicago Tribune, dove è in corso un'offerta di acquisto per ridurre ulteriormente l'organico.
Alden possiede anche circa 200 pubblicazioni, tra quotidiani e settimanali, attraverso una società privata chiamata Media News Group, precedentemente Digital First Media. Le sue risorse includono il Denver Post, il Mercury News di San Jose e la St. Paul Pioneer Press.
L'acquisizione di Tribune Publishing renderebbe Alden un concorrente più forte contro il più grande proprietario di giornali della nazione, Gannett. Alden è stato respinto nel tentativo di acquistare Gannett nel 2019.
Entrambe le società hanno risposto al calo della pubblicità tagliando le spese per la raccolta di notizie e consolidando la produzione quando possibile. Alden ha chiuso le redazioni fisiche di alcuni giornali e il Chicago Tribune avrebbe discusso di un buyout del suo contratto di locazione in Prudential Plaza, appena fuori Michigan Avenue.
Le redazioni di diversi giornali Tribune sono rappresentate dal sindacato NewsGuild-CWA. Il suo presidente, Jon Schleuss, ha dichiarato: Alden ha fatto fortuna distruggendo le notizie locali. Creano piani aziendali a breve termine che tagliano all'osso le redazioni, distruggendo i cani da guardia della nostra democrazia. Le nostre migliaia di membri continueranno a combattere la proprietà degli hedge fund delle notizie locali.
Gregory Pratt, giornalista del Chicago Tribune City Hall e presidente dell'unità di contrattazione della redazione, si è rivolto a Twitter per sollecitare i ricchi cittadini di Chicago ad acquistare il giornale. Alden Global Capital non si fermerà finché non sventrerà il giornale e la città sarà danneggiata da meno giornalismo, ha scritto Pratt.
Smith, che rappresenta Alden nel consiglio di amministrazione di Tribune, ha affermato nella lettera che l'offerta sarebbe subordinata all'approvazione dei proprietari di almeno due terzi delle azioni non già nelle mani di Alden.
Ha anche affermato che Alden ha avuto discussioni con un investitore indipendente, Stewart Bainum Jr., che secondo Smith ha espresso interesse per alcuni asset di Tribune Publishing. Smith ha detto che l'offerta è indipendente da tutto ciò che Bainum fa, ma che potrebbero esplorare un'offerta congiunta per Tribune Publishing.
Bainum è il presidente di Choice Hotels International e un democratico che in precedenza ha prestato servizio nella legislatura del Maryland. Giovedì non è stato possibile raggiungere un rappresentante per un commento.
Separatamente, Tribune Publishing ha pubblicato proiezioni finanziarie aggiornate per il 2021 e ha affermato di aver completato la vendita di 160 milioni di dollari del suo sito Web BestReviews a Nexstar Media Group.
Le sue prospettive finanziarie prevedevano continui cali delle entrate. Si stima che le entrate del 2021 andranno da $ 675 milioni a $ 690 milioni rispetto a una stima di fine anno 2020 di $ 745 milioni. La società in perdita ha promesso miglioramenti in una metrica che chiama guadagni rettificati prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento, che esclude le spese non in contanti e straordinarie.
Terry Jimenez, CEO di Tribune Publishing, ha dichiarato: 'Mentre continuiamo ad attuare le nostre strategie di abbonamento digitale, pubblicità e contenuti, prevediamo di generare sostanziali aumenti anno su anno dell'EBITDA rettificato il prossimo anno e di creare un percorso chiaro per una forte performance a lungo termine.
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